一、利润表的分析性复核
首先会关注什么？一般来说，绝大部分人都会先看销售收入和税后净利润。另外，数学心算比较好的同学应该会直接算出该企业的净利润率大概是多少，并且根据自己以往的经验和对行业的大致了解来判断这个利润率是否合理。对于利润表的分析性复核，我们可以从以下几个方面入手。1、与去年同期数据相比较通过将今年的收入、成本、费用等与去年的做比较，我们大致可以了解企业的收入和利润变化的方向。通常来说，今年的销售收入、毛利等应该比去年多，但也有一些企业因为业务内容和范围的调整而导致今年的收入或利润减少。因此，如果任何销售收入、成本或费用项目有明显的异动，我们要多问自己几个问题，并向企业相关主管或高层管理人员寻求问题的答案。2、趋势分析如果有3年或3年以上的利润表可供对比的话，我们可以通过数字对比了解企业的发展趋势。比如，如果一家企业生产的产品基本维持同一种类，随着时间的推移，应该是管理系统越来越好，管理层也越来越成熟，各种流程也越来越优化，因此，企业的生产效率会逐步提高，产品的毛利率水平和盈利水平也就越来越高，这些变化应该在报表上有所体现。如果一家企业的毛利率不升反降或者基本不变，那就需要找找原因了。是不是企业的生产人员流动性太大，始终没有足够的熟练工人，从而导致生产的效率比较低，成本浪费比较多？抑或是，企业因市场的原因，一直保持产品的市场价格不变，而同时原材料价格不断攀升，从而使得毛利率越来越低。可能还有其他原因，如产品价格因素、产品销售结构变化，以及材料、人工成本的变化。对于这些变化，我们既可以通过分析各类销售、生产、成本、存货等报表去寻找一些线索，也可以向企业的相关主管人员或者高层管理人员询问，找出背后的原因。3、与资产负债表的关系资产负债表和利润表不是割裂开来的，而是一个整体，它们反映的是一家企业同一个周期的财务状况。资产负债表上的很多数字与利润表中科目的数字变化有紧密的联系。比如，如果我们发现资产负债表上的长期借款今年比去年增加很多，通常来讲，利润表上的利息支出也会比去年增加很多。再比如，资产负债表上的固定资产金额增加很多的话，那么今年提取的固定资产折旧应该也相对增加。还有，资产负债表上有些需要定期摊销的项目，如“无形资产”“开办费”“长期待摊费用”等，它们的摊销金额会反映在利润表的相关成本、费用项目里面，具体的金额可能要看相关的报表附注。另外，销售收入的增长通常会带动应收账款的增加。大家再想想看，如果今年利润表上的销售收入比去年增加了20%，与此同时，资产负债表上的应收账款却比去年年底余额增加了近1倍，那可能是什么原因呢？二、利润表整体结构的分析1、利润率无论是毛利率、营业利润还是净利润，通常都是越高越好，说明企业营运管理得当，赚钱能力很强。同时，利润较高，通常会有较多的未分配利润的储备，对于企业来说，未分配利润的储备既可以用来进一步扩大再生产，又可以提高企业在未来的年度里抗风险的能力。2、利润的质量利润的质量主要看企业的利润是否从营运管理当中来。也就是说，利润绝大部分来自主营业务。除此以外，会有少量其他业务利润，可能还有一些投资收益、补贴收入、营业外净收入等。如果我们看到有一家已经经营了好几年的企业，其主营业务利润为负数，而其本年度利润总额为正数，表中有大量的营业外净收入和补贴收入等，虽然用它的利润表计算出来的相关指标并不太差，但我有理由认为该企业通过正常业务经营获取盈利的能力肯定有问题。因为，如果剔除掉那些非主营业务的利润收益，该企业的主营业务利润质量欠佳。另外，根据《国际财务报告准则第5号》 的要求，企业应该把已经关闭、终止经营或者即将出售的业务在利润表上单独列示。如果一家企业已经有终止经营的业务，我们在阅读报表时就应该注意一下有多少利润来自终止经营的业务，又有多少来自持续经营的业务。这样，我们也可以了解该企业未来的盈利能力。三、对销售收入的分析如果一家企业销售一种产品的话，销售收入=单位售价×销量。但是，这是不太可能出现的状况，企业总是会销售多种产品，即企业的总销售额是由若干个单一产品的销售额加总组成的。这样，就会涉及一种产品组合的分析。另外，有很多企业的销售收入中还有一块折扣折让，这会影响到净销售收入的高低。有些企业选择用毛价格，即未扣除销售折扣折让的价格，来计算销售额作为业绩考评依据。而更多的企业会用折扣价或净销售收入来计算业绩，还有些企业既要看毛销售收入又要看折扣的多少。无论是销售收入还是净销售收入的分析，通常会涉及以下几个方面。1）单一或同类产品的销量和销售额的趋势分析、季节性变化分析。2）单一产品的价格变化。通常，这需要考虑是否有折扣和折让，在某些企业，折扣价促销几乎是一种常态，只是在不同的季节、不同时间段进行不同的促销活动罢了。所以，一般企业内部都知道某个产品或某类产品的实际平均售价是多少，在这个基础上再看看是不是价格政策变化了；或者因为市场环境的变化，原先预算时预估的价格需要加高或降低；或者由于产品成本变化，导致销售价格的变化等。3）单一产品的销量变化。通常，由于促销活动或者降价打折，会出现产品销量大于预算的情况；或者是预期的销量过于乐观，实际的销量要小于预期的销量；或者由于某一个销售人员或某销售团队的离职，使得某产品或某地区销量突然减少；或者某个固定大客户的订单因其自身原因，突然大量减少订货等。这个部分还可能涉及价格弹性的分析（即当产品涨价或降价时，客户对价格变化的敏感程度）和特定促销活动或广告投放对销量的影响。4）产品组合的变化。如果总的销量变化不大，但实际平均单位售价却高于或低于预算，这往往会涉及产品组合和折扣两个方面。很有可能为了提升销量，销售部门不得不采取多打折的方式销售，从而使产品的平均单价降低；或者由于促销活动，价格较高的产品的销量在总销量中的比重大于预算；或者因促销不力，价格高的产品销量并不如预想中的好。再复杂一点，可能是为了促销价格高的产品，打折力度大，虽然其销量大幅度增长，但同时价格较低的产品的销量反而减少了，不如预期那么好，导致整体的销售额下降。5）外部因素对销售的制约和影响。比如：某企业在1~2月推出了一个大型的冬季促销活动，加上春节、元宵节、情人节等节庆活动的推广，预计有大幅的销售增长，但由于天气原因，下雪天增多，局部地区甚至出现雪灾，影响了消费者的购买热情。因此，这一系列的促销活动对销售额的提升作用就十分有限。另外，可能因为外部货运物流公司的储藏、运输能力有限，导致货物不能按时装卸运送到位，影响了消费者的满意度，增加了退货量和投诉，从而最终影响了销售额。或者是进口原材料、生产设备因海上运输时的天气变化而无法及时运达，导致生产和销售上的一系列问题等，从而影响了销售。除了对整个企业产品销售总额、销售总量和价格进行分析，有许多企业还需要分析不同销售渠道、地区、地域、商圈的销售业绩，以及一些固定客户或大客户的销售情况。如果是零售企业，通常会分析所有门店的销售情况，细化到每家门店每个产品或每个类别产品的销售情况。这些销售数据的分析，都能给管理层的进一步决策提供参考意见。比如，零售业销售收入分析通常包括以下两个方面。1）单一或同类产品在不同销售渠道（专卖店、连锁超市、大卖场、网店等；直销、代销、分销等；企业客户、团体客户、个人客户等）、不同地区、不同时间段（一天内的不同时间段相比较，或者工作日与周末及节假日对比）甚至不同天气状况下（如气温高低、下雨或晴天）的销售明细。企业以此分析不同地区、地域客户的消费心理和购买习惯和外部因素对消费行为的影响。这类分析的前提是POS系统有非常详细的销售记录。2）同店同期销售同比，即同店销售增长率。这个指标是零售行业分析销售额增长最重要的指标之一，它通常是由来店访客数、转换率和客单价等因素的变化决定的。很多零售店门口都装有感应装置，当客户进店时，就会自动计数，访客数量就是这么统计出来的。转换率是指在来店访客中，有多少最终实现了购买，所以，转换率越高越好。客单价是指每位购买者（即顾客）的平均消费是多少，通常就是收银机录入的所有收银单的平均金额。企业要拉动门店的销售额，就必须在这几个指标上下功夫：增加访客要通过做广告促销等活动，将客户吸引到店里来；增加转换率需要店里的服务人员给予客户更好的服务、指引、介绍等，让客户能买到满意的产品，同时获得最佳的购物体验；增加客单价的方式有很多，包括促销打折、销售捆绑组合、产品创新等。如果是连锁餐饮行业（一般认为它们也属于零售业），通常进店的客人就已经决定在店里消费了，因而不存在转换率的问题，或者说转换率几乎为100%。餐饮业注重的是捕捉率，即在特定的时间经过店门口的人流里面又多少人会走进店里。另外，零售行业还有平均每平方米销售额、平均每小时销售额、平均每位员工销售额、租金与销售额的比率、工资总额与销售额的比率等分析指标。这些指标实际上都可以考查零售行业门店的经营效率或生产效率。