维持担保比例

定义：客户信用账户中担保物价值与其融资融券债务之间的比例

维持担保比例=总资产/总负债

总资产：现金+∑信用证券账户内的证券市值

总负债：融资买入金额+融券卖出证券数量x当前市价+利息及费用总和

警戒线、平仓线、紧急平仓线

为监控客户信用交易风险状况而设置的预警值，其中，因注册制下发行的证券其涨跌幅为20%，为更好的监控客户信用账户的风险状况，专门针对持有注册制证券（包括科创板证券、注册制下发行的创业板证券）的信用账户设置了紧急平仓线。

数据源于：第一创业证券

警戒线

融资融券业务合同约定警戒线为140%。

T日日终清算后，客户信用账户维持担保比例小于140%的，券商将通过短信、电邮的方式通知客户其信用账户已面临风险。

平仓线

融资融券业务合同约定平仓线为130%。

T日日终清算后，客户信用账户维持担保比例小于130%的，券商盯市人员应通知客户在T+1日内通过了结融资融券合约或追加担保物的方式，使其信用账户的维持担保比例不低于警戒线140%，否则将在T+2日对客户的信用账户进行强制平仓使其维持担保比例达到警戒线140%或以上。

紧急平仓线

若信用账户持有注册制证券（科创板证券或注册制下发行的创业板证券），其信用账户将适用紧急平仓线120%。

T日日终清算后，客户信用账户维持担保比例低于紧急平仓线120%的，券商盯市人员会通知客户在T+1日午收市前通过了结融资融券合约或追加担保物的方式，使其信用账户的维持担保比例不低于警戒线140%，否则将从T+1日下午开市起对客户信用账户内的担保物采取强制平仓措施，使维持担保比例达到警戒线140%或以上。

数据源于：第一创业证券

保证金

定义：客户融资买入证券或融资卖出证券时交存保证金与融资交易金额或融券交易金额的比例。

融资保证金比例=保证金/融资负债

融券保证金比例=保证金/融券负债

每一只融资/融券标的都对应一个保证金比例控制指标

单票保证金比例关系着在一定保证金金额下，客户可以融资多少负债或融券多少股票。

保证金可用余额：客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金及相关利息、费用的余额。

保证金可用余额关系着客户在已经融资或融券的情况下，还剩余多少保证金可进行融资或融券。

折算率

定义：可充抵保证金证券折算率指在计算保证金金额时，客户提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值或净值折算为保证金的比率。

每只冲抵保证金的证券（担保品）都对应一个折算率。

保证金=现金+证券①折算率*证券①市值+证券②折算率*证券②市值+……+证券N折算率*证券N市值

举个例子：

小张转入100万元现金、200万元市值的万科A (证券代码:000002)到信用账户，拟融资买入平安银行(证券代码:000001)，请问他可以融资买入多少金额的平安银行(证券代码:000001)。已知条件:万科A的折算率为0.7，平安银行的融资保证金比例为100%。

公式:融资保证金比例=保证金/融资负债

保证金=现金+可冲抵保证金的证券市值*折算率=100万+200万*0.7=240万元

融资买入金额=保证金/融资保证金比例=240万元/100%=240万元

（单一账户）持仓集中度

数据源于：第一创业证券

不同券商对持仓集中度的要求是不一样的，具体还是要咨询所在券商的执行标准。以第一创业为例，当注册制股票持仓中无负债时，股票集中度是无限制的；当非注册制板块及风险警示股票板块持仓维保比例大于等于220%后，股票集中度是大于等于100%或不受限制（无负债情况下）。

目前我所在券商可以开通融资利息最低5.5%，两融佣金最低可以万一，普通账户佣金无门槛 万一。只要开户，不限资金5.99%，量大交易频繁低至5.88%。